حل نزاعات الإفلاس بفعالية
أي نظام إعسار يسري يتوقف على مكان تسجيل المدين، لا على مكان مصرفه أو عقده أو دائنيه، ومجموعة موزعة بين البر الرئيسي والمركزين الماليين تحصل على إجراءات متوازية دون تجميع للأصول.
الإعسار طابور، وكل معركة في داخله تقريباً معركة حول الموقع في ذلك الطابور: دائن مضمون أم غير مضمون، وهل يمكن استرداد دفعة العام الماضي، وهل يجيب المديرون شخصياً عن العجز. يشرح المقال أثر وقف الملاحقة في موازين القوة، وكيف تُثبت المطالبات وتُرتَّب، والأصول التي تتسرب في صمت بينما الجدل دائر.
روجعت بواسطة Mohamed Noureldin، Founder, Managing Partner & Senior Legal Consultant
الإعسار ليس نزاعاً واحداً. إنه طابور، وكل ما يُتنازع عليه تقريباً هو صراع حول الموقع في ذلك الطابور: هل الدائن مضمون أم غير مضمون، وهل يمكن استرداد دفعة سُددت العام الماضي، وهل المديرون مسؤولون شخصياً عما وقع في الأشهر السابقة للطلب، وهل يمكن الإبقاء على عقد حياً أم يجب تركه يموت. وفهم أيّ هذه المعارك أنت فيها يحدد ما ينبغي أن تفعله أولاً، ونادراً ما تكون الإجابة واحدة للمدين والدائن.
مكان تسجيل الشركة هو الذي يحدد أي نظام إعسار يسري
لدولة الإمارات ثلاثة أنظمة منفصلة. فالشركات المسجلة في البر الرئيسي والمناطق الحرة التجارية تخضع لتشريع الإفلاس الاتحادي، الذي تُدار إجراءاته عبر المحاكم المخصصة لنظر مسائل الإفلاس. والشركات المؤسسة في مركز دبي المالي العالمي (DIFC) تخضع لقانون الإعسار في المركز ومحاكمه. والشركات المؤسسة في سوق أبوظبي العالمي (ADGM) تخضع للوائح الإعسار في السوق ومحاكمه. ويطبق كلا المركزين الماليين إجراءات على نمط القانون العام — الإدارة القضائية، والتسويات مع الدائنين، والتصفية — ستبدو مألوفة لكل مَن عمل على حالة إعسار إنجليزية.
أي نظام يسري يتوقف على مكان تسجيل المدين، لا على مكان مصرفه أو مكان توقيع العقد أو مكان الدائن. فشركة البر الرئيسي لا تكتسب إجراءات مركز دبي المالي العالمي لمجرد أن مقرضها منشأة في المركز. وكثيراً ما تمتد المجموعات عبر الأنظمة الثلاثة كلها، وهو ما يعني إجراءات متوازية، وثلاث مجموعات من أمناء التصفية، ولا تجميع تلقائي للأصول.
ذات صلة: تنوب ممارستنا في الإعسار والإفلاس عن المدينين والدائنين على حد سواء عبر الأنظمة الثلاثة.
وقف الملاحقة يغيّر مَن يمسك بورقة الضغط
ما إن تُفتَح إجراءات إعادة هيكلة أو إفلاس حتى يتوقف التنفيذ الفردي عموماً. تُعلَّق الحجوزات وإجراءات التنفيذ وإجراءات المعونة الذاتية الأحادية، ويُدفَع الدائنون إلى عملية جماعية. وبالنسبة لدائن كان على بُعد أيام من التنفيذ على أصل، فهذه خسارة حقيقية. وبالنسبة لمدين لديه عمل قابل للاستمرار ومشكلة سيولة مؤقتة، فهذا هو جوهر التقدم بالطلب كله.
والنتيجة العملية أن التوقيت قرار استراتيجي على الجانبين. فالدائن الذي يعلم أن المدين يستعد للتقدم بالطلب، ولديه مسار تنفيذ واضح، أمامه نافذة ضيقة. والمدين الذي ينتظر حتى ينفد منه النقد يكتشف عادةً أن الخيارات التي تتطلب نقداً — خطة إعادة هيكلة، أو أموال جديدة، أو بيع النشاط كمنشأة عاملة — لم تعد متاحة، وأن الباقي هو التصفية.
إثبات المطالبة، وأين يقع ترتيبها فعلياً
يقدم الدائنون مطالباتهم إلى أمين التصفية المعيّن على التركة، فيقبلها أو يخفضها أو يرفضها. ويُطعَن في الرفض أمام المحكمة المشرفة على الإجراء، وعادةً ما يُحسم الطعن على أساس المستندات: العقد والفواتير وسجلات التسليم وكشوف الحسابات.
الترتيب هو الموضع الذي تخيب فيه التوقعات في أغلب الأحوال. فالضمانة المتخذة على أصل والمسجلة عليه تسجيلاً صحيحاً تضع الدائن في فئة مختلفة عن مَن لا يحمل سوى ضمان شخصي أو شرط احتفاظ بالملكية لم يكن قابلاً للتنفيذ عملياً قط. وعادةً ما تتقدم تكاليف الإجراء ذاته ومستحقات الموظفين على الدائنين التجاريين العاديين، ولذلك يكون ما يسترده المورّد واقعياً كسراً من القيمة الاسمية لمطالبته. ومطالبات الموظفين ذاتها تحكمها أحكام المرسوم بقانون اتحادي رقم (33) لسنة 2021 في شأن تنظيم علاقات العمل، الذي حل محل القانون الاتحادي رقم (8) لسنة 1980، ولا تتبخر لمجرد أن صاحب العمل تقدم بالطلب.
يمكن إبطال التصرفات السابقة على الطلب
يتيح كل من الأنظمة الثلاثة إبطال تصرفات معينة أُبرمت قبل فتح الإجراءات — مدفوعات فضّلت دائناً على غيره من الفئة ذاتها، وتحويلات بأقل من القيمة، وضمانات مُنحت لدين قائم في وقت كانت الشركة فيه عاجزة عن السداد أصلاً. ويحدد التشريع الفترة التي يُنظر فيها بأثر رجعي والشروط الواجب إثباتها.
وهذا جدير بالمعرفة على جانبي الطاولة. فالدائن الذي ينتزع دفعة من شركة يعلم أنها تتهاوى قد يُطالَب بإعادتها. وإدارة المدين التي تنقل أصولاً إلى شركة ذات صلة قبيل التقدم بالطلب ينبغي أن تتوقع أن ينظر أمين التصفية في ذلك التحويل أولاً، وأن ينظر في موقف المديرين معه.
المديرون يتحملون تعرضاً شخصياً
أخطر عنصر في الإعسار الإماراتي بالنسبة للإدارة ليس مصير الشركة بل موقفهم هم. فحيث لا تكفي أصول الشركة للوفاء بديونها، يجوز للمحكمة أن تحمّل المديرين والمسؤولين المسؤولية الشخصية عن بعض العجز أو كله إذا كان الإخفاق راجعاً إلى سلوكهم — مواصلة النشاط بينما كان الوضع ميؤوساً منه، أو الإخفاق في مسك دفاتر منتظمة، أو الإخفاق في فتح الإجراءات حين استوفت الشركة الشروط الموجبة لذلك. والمديرون الذين يستقيلون بهدوء في طريق الهبوط لا يفلتون بذلك من تدقيق الفترة التي كانوا فيها في المنصب.
التدابير الوقائية مملة وفعالة: احتفظ بمحاضر مجالس الإدارة التي تُظهر القرارات المتخذة فعلاً وأسبابها، وحافظ على تحديث الحسابات، واطلب المشورة عند النقطة التي تصبح فيها المشكلة مرئية لا بعد أن تصبح علنية، ولا تأذن بمدفوعات انتقائية لأطراف ذات صلة.
أصول تتسرب بينما الجميع منشغل بالجدال
فئتان من القيمة تُفقدان بانتظام لافت أثناء إجراءات الإعسار لأن أحداً لا يعاملهما كأصول. الأولى الملكية الفكرية — علامات تجارية تسقط لعدم التجديد، وأسماء نطاقات تنقضي في منتصف الإجراء فيلتقطها طرف ثالث، وعندها تصبح استعادتها مسألة منفصلة يتولاها مستشار الملكية الفكرية لا مجرد سؤال بسيط عن التركة. والثانية العقارات: فعقود الإيجار التي تُفسخ لعدم السداد أثناء الإجراء تنتزع المقر الذي يحتاجه النشاط ليكون قابلاً للبيع كمنشأة عاملة، وتُتابع مطالبات المؤجرين عبر آلية نزاعات الإيجارات بالتوازي مع الإعسار، ولذلك كثيراً ما يلزم إسهام متخصص في نزاعات الإيجار يسير إلى جانب القضية الرئيسية.
المطالبات العابرة للحدود والمطالبات التجارية المرتبطة
لا توجد إجراءات موحدة تغطي مديناً لديه أصول في دبي ومركز دبي المالي العالمي والخارج. والاعتراف بأمين تصفية أجنبي، وتنفيذ الأوامر بين المحاكم الاتحادية ومحاكم المراكز المالية، يُداران عبر آليات الاعتراف المعمول بها ويستغرقان وقتاً. والدائنون الذين لديهم خيار ينبغي أن يفكروا في مكان الأصول فعلياً قبل اختيار مكان التقاضي.
ويميل الإعسار أيضاً إلى أن يصل مقترناً بتقاضٍ تجاري عادي — عقود توريد غير مسددة، وإنهاءات متنازع عليها، ومطالبات بضمانات — يظل خاضعاً للمرسوم بقانون اتحادي رقم (50) لسنة 2022 في شأن المعاملات التجارية، الذي حل محل القانون الاتحادي رقم (18) لسنة 1993. وإدارة تلك المطالبات والإعسار في عزلة أحدهما عن الآخر تهدر الاثنين معاً.
خدمات ذات صلة: اطلع على خدماتنا في النزاعات التجارية والإفلاس وإعادة الهيكلة للحصول على الدعم في أي من المرحلتين.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة في هذا المقال هي لأغراض المعلومات العامة فقط ولا تُشكّل مشورة قانونية. وينبغي على القرّاء الحصول على مشورة قانونية مهنية مصمّمة وفقاً لظروفهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات أو القيام بأي إجراء بناءً على محتوى هذا المقال.
فريق نور اتورنيز
