الدليل الاستراتيجي لنزاعات الإفلاس في دولة الإمارات العربية المتحدة
السؤال الأول في الشركة الإماراتية المتعثرة سؤال اختصاص قضائي، وهو يحدد الأدوات المتاحة للمدين، وكيفية إثبات الدائنين لمطالباتهم، وما يتعرض له المديرون شخصياً.
الإعسار هنا ثلاثة أنظمة لا نظام واحد: النظام الاتحادي الذي يغطي شركات البر الرئيسي ومعظم شركات المناطق الحرة، والنظامان الخاصان بمركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي المستندان إلى القانون العام، ولا ينطبقان إلا على الكيانات المؤسسة فيهما، ولذلك تسير إخفاقات المجموعات على مسارات متوازية. يتناول الدليل لماذا تتبلور مسؤولية المديرين قبل تدخل أي محكمة، وما الذي يحدد الاسترداد الحقيقي للدائن، والقضايا العابرة للحدود.
روجعت بواسطة Mohamed Noureldin، Founder, Managing Partner & Senior Legal Consultant
الإعسار في دولة الإمارات ليس نظاماً واحداً. فالشركة التي تعاني ضائقة مالية قد تخضع لنظام الإفلاس الاتحادي، أو للوائح الإعسار في مركز دبي المالي العالمي (DIFC) أو سوق أبوظبي العالمي (ADGM)، والفرق يحدد المحكمة التي تنظر المسألة، والأدوات المتاحة للمدين، وكيفية إثبات الدائنين لمطالباتهم، وما يتحمله المديرون من مسؤولية شخصية. ولذلك فإن المهمة الأولى في أي حالة تعثر هي تحديد الاختصاص القضائي، ويجب حسمها قبل أن يقدم أحد أي شيء.
وفيما يلي عرض عملي لكيفية سير نزاعات الإفلاس عبر تلك الأنظمة، وللقرارات التي تحدد النتائج. ويعمل فريق الإفلاس والإعسار لدينا لصالح المدينين والدائنين ومسؤولي الإجراءات في الأنظمة الثلاثة جميعها.
الأنظمة الثلاثة وكيف تختلف
ينطبق قانون الإفلاس الاتحادي على الشركات المرخصة في البر الرئيسي وفي معظم المناطق الحرة. وينص على إجراءات إعادة هيكلة تهدف إلى إبقاء المنشأة القابلة للاستمرار تعمل بينما يُعاد تنظيم ديونها، وعلى إجراءات إفلاس تفضي إلى التصفية عندما لا تكون كذلك. وتُنظَر الطلبات أمام المحكمة المختصة التي تعين أميناً وتشرف على العملية، ودور المحكمة دور فاعل لا شكلي.
ولكل من مركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي تشريعه الخاص بالإعسار، تطبقه محاكمهما التي تستند إلى القانون العام. ويتبع نظاماهما النماذج الإنجليزية، ويقدمان إجراءات مألوفة للدائنين الدوليين: الإدارة، والترتيبات مع الدائنين، والحراسة القضائية، والتصفية، مع مسؤول معين عن الإجراء يدين بواجبات تجاه الدائنين كمجموعة. وكثيراً ما يفضل الممارسون والمُقرِضون هذين النظامين لهذه القابلية للتنبؤ، غير أن الاختيار ليس حراً: فإجراء مركز دبي المالي العالمي أو سوق أبوظبي العالمي لا يكون متاحاً إلا إذا كانت الشركة مؤسسة فيه، ولا يمتد إلى الشركات التابعة المسجلة في أماكن أخرى من دولة الإمارات.
ولذلك كثيراً ما تسير حالات إعسار المجموعات على مسارات متوازية، مع شركة تشغيل في البر الرئيسي في نظام وكيان قابض أو تمويلي في منطقة مالية حرة في نظام آخر. وتنسيق تلك المسارات، بحيث لا تنقضي الوقفة في أحدهما بينما يستمر التنفيذ على أصول يحتفظ بها الآخر، هو العمل العملي. وخيارات مجموعة بعينها مبينة في مواد ممارستنا في مجال نزاعات الإفلاس.
مسؤولية المديرين، ولماذا يحسمها التوقيت
النقطة الأكثر إغفالاً هي أن المسؤولية الشخصية للمديرين تتبلور قبل تدخل أي محكمة. ففي الأنظمة الثلاثة جميعها، يمكن أن يؤدي الاستمرار في تحمّل ديون بعد أن تصبح الشركة عاجزة عن الوفاء بالتزاماتها، أو الإخفاق في التقدم إلى المحكمة خلال المدة التي يشترطها القانون، أو دفع دائن قبل غيره في المرحلة السابقة للإعسار، أو التصرف في أصول بأقل من قيمتها، إلى مسؤولية شخصية، وفي الحالات الجسيمة إلى مسؤولية جنائية بموجب القانون الاتحادي.
أما الخطوات الدفاعية فهي غير براقة لكنها فعالة. وثّق متى حدد مجلس الإدارة الصعوبة لأول مرة وما الذي قرره. واطلب المشورة بشأن ما إذا كانت معايير التقدم بالطلب مستوفاة، ووثّق تلك المشورة. وأوقف المدفوعات الاختيارية التي تفضل أطرافاً ذات علاقة. واحتفظ بالسجلات المحاسبية محدثة، لأن العجز عن تقديمها يُعامَل بجدية من المحاكم بحد ذاته. والمديرون الذين يفعلون ذلك مبكراً يستطيعون عادةً تفسير موقفهم؛ أما الذين لا يفعلون فلا يستطيعون.
الدائنون: الإثبات والطعن والتنفيذ
يتوقف مركز الدائن كلياً تقريباً على العمل المنجز قبل الإعسار. فالتأمين الذي سُجِّل تسجيلاً صحيحاً على الأصل الصحيح، في السجل الصحيح، هو ما يفصل المطالبة المضمونة عن المطالبة غير المضمونة. ويبقى الاحتفاظ بملكية البضائع، وحقوق المقاصة، وضمانات المساهمين أو الشركات التابعة قائمة داخل العملية، ولكن فقط عندما تنص المستندات على ذلك بوضوح.
وعندما تبدأ الإجراءات، يفسح التنفيذ الفردي المجال لعملية جماعية. تُقدَّم المطالبات إلى الأمين أو مسؤول الإجراء خلال المدة التي تحددها المحكمة أو اللوائح، وتُبت المطالبات المتنازع فيها في تلك العملية لا في دعوى منفصلة. ويظل اتفاق التحكيم في العقد الأصلي ذا صلة بموضوع المطالبة المتنازع فيها، غير أنه لا يتيح للدائن الخروج عن العملية الجماعية أو الحصول على دفعة قبل الآخرين. وعندما يرى دائن أن أصولاً نُقلت بعيداً عن المتناول قبل التقدم بالطلب، توفر الأنظمة آليات للطعن في المعاملات المبرمة خلال الفترة المشبوهة التي يحددها القانون المعمول به، بما فيها المعاملات التفضيلية والتحويلات بأقل من القيمة.
أما ترتيب الأولويات في التوزيعات فيحدده النظام المطبق، والتحقق منه مبكراً يخبر الدائن بالقيمة الواقعية لمطالبته. فمستحقات الموظفين بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم (33) لسنة 2021، والمطالبات المضمونة، وتكاليف الإجراء نفسه، جميعها تأخذ مكانها في ذلك الترتيب قبل الوصول إلى الدائنين غير المضمونين.
أصول التفليسة أكثر من النقد والمستحقات
كثيراً ما يقلل مسؤولو الإجراءات من تقدير ما تمتلكه الشركة. فعقود الإيجار قد تحمل قيمة أو التزاماً بحسب شروطها، والنزاعات مع المؤجرين بشأن الإنهاء وإصلاح التلفيات سمة شائعة في عمليات التصفية، ولهذا كثيراً ما يشارك فريق نزاعات الإيجارات لدينا إلى جانب أعمال الإعسار. وكثيراً ما تكون الملكية الفكرية الأصل الأكثر قيمة في منشأة تقنية أو استهلاكية متعثرة: فينبغي تحديد العلامات التجارية وحقوق البرمجيات وأسماء النطاقات وتأمينها، واستردادها عند الضرورة من المؤسسين أو الوكلاء السابقين، وتتولى ممارستنا في مجال الاستشارات المتعلقة بالملكية الفكرية عمليات الاسترداد تلك.
وتشكل المطالبات التعاقدية أيضاً جزءاً من أصول التفليسة. فالمستحقات غير المسددة، ومطالبات التعويض، وأرصدة الإسكرو المحتفظ بها بموجب مستندات المعاملات، كلها أصول يجب تعقبها، ويجب تقييم دفوع الطرف المقابل المتعلقة بالإعسار قبل رفع الدعوى. ويدير فريق النزاعات التجارية لدينا تلك المطالبات، بما فيها النزاعات التعاقدية ونزاعات الإسكرو، بالتوازي مع عملية الإعسار.
القضايا العابرة للحدود
لا يوجد إطار واحد يحكم الإعسار العابر للحدود في جميع الولايات القضائية الإماراتية، لذا يجب التعامل مع الاعتراف بإجراء أجنبي، وبإجراء إماراتي في الخارج، وفق وقائع كل قضية وكل جهة. والنتائج العملية هي أن تعقب الأصول ينبغي أن يبدأ قبل التقدم بالطلب لا بعده، وأن التأمينات المحلية والإجراءات المحلية قد تكون ضرورية للحفاظ على الأصول الموجودة هنا، وأن التنسيق بين مسؤولي الإجراءات يتحقق بالاتفاق وبالطلبات المتوازية لا بآلية اعتراف تلقائية. وتُعد محاكم القانون العام في مركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي عموماً الجهات الأكثر قابلية للتنبؤ لهذه المسائل، وهو أحد أسباب وضع هياكل التمويل الدولية فيها ابتداءً.
والمنشآت التي تخرج من الإعسار سليمة هي تلك التي تصرفت بينما كانت خياراتها لا تزال متاحة: بالتواصل مع الدائنين قبل التخلف عن السداد، وباختبار ما إذا كان إجراء إعادة الهيكلة متاحاً، وبطلب المشورة بشأن التزامات التقدم بالطلبات قبل الموعد النهائي لا بعده. والإرشاد بشأن تلك الخيارات مبين في خدماتنا في مجال الإعسار وإعادة الهيكلة.
خدمات ذات صلة: اكتشف خدماتنا في مجال نزاعات الإفلاس للحصول على دعم قانوني عملي في هذا المجال.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة في هذا المقال مقدمة لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تشكل استشارة قانونية. وينبغي على القراء طلب استشارة قانونية مهنية مصممة وفق ظروفهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات أو اتخاذ أي إجراء بناءً على محتوى هذا المقال.
فريق نور اتورنيز
موارد إضافية
استكشف المزيد من رؤانا حول الموضوعات ذات الصلة:
