أخطاء نزاعات الإفلاس الشائعة التي يجب تجنبها في دبي

بحلول الوقت الذي تطلب فيه معظم الشركات في دبي المشورة بشأن الإعسار، تكون الخيارات المهمة قد انقضت بالفعل. فقد سُددت مدفوعات للمورد الأعلى صوتاً، وسُدد قرض أحد المساهمين، وبِيع أصل لطرف ذي علاقة بسعر ودي، ولم تُقفل الدفاتر إقفالاً سليماً طوال فترتي إبلاغ. لم يكن أي من ذلك بسوء نية، لكنه كله صار الآن مشكلة.

الأخطاء التالية هي التي تتكرر، سواء كانت الشركة شركة ذات مسؤولية محدودة في البر الرئيسي، أو كياناً في منطقة حرة، أو شركة في مركز دبي المالي العالمي (DIFC) أو سوق أبوظبي العالمي (ADGM). ويشترك كلها في سمة واحدة: كل خطأ منها يُرتكب في الفترة التي لا يزال المديرون فيها يعتقدون أن الوضع قابل للإنقاذ ويحاولون ألا يزيدوه سوءاً.

ذو صلة: يمثل فريقنا المعني بـالإفلاس والإعسار الشركات المدينة والمديرين والدائنين.

تأجيل القرار حتى لا يتبقى شيء يمكن إعادة هيكلته

لا يعامل التشريع الاتحادي للإفلاس وإعادة الهيكلة المالية الإعسارَ بوصفه تقديراً تجارياً محضاً تتخذه الإدارة على مهل. فما إن تعجز الشركة عن الوفاء بديونها عند استحقاقها، حتى تنشأ التزامات — بالتحرك، وبوقف تدهور الوضع. والمديرون الذين يواصلون التعامل وتحميل الشركة التزامات بعد تلك النقطة قد يجدون أنفسهم معرضين للمسؤولية شخصياً بدلاً من أن تحميهم الشخصية الاعتبارية للشركة.

أما الكلفة التجارية للانتظار فشيء منفصل، وهي عادة أكبر. فإعادة الهيكلة تنجح عندما لا يزال هناك عمل يستحق الحفاظ عليه: عملاء، وموظفون، ورخصة في وضع سليم، ومقرض مستعد للحوار. وكل شهر من التراخي يسلب أحد هذه العناصر. والشركات التي تخرج من عملية رسمية سالمة هي دائماً تقريباً تلك التي بدأتها ولا تزال لديها خيارات، لا تلك التي وصلت إلى أبواب المحكمة ولم يعد لديها ما تقدمه للدائنين سوى طابور.

التقديم في المكان الخاطئ

توجد في دبي أكثر من نظام للإعسار، وهي غير قابلة للتبادل. فكيانات البر الرئيسي ومعظم كيانات المناطق الحرة تخضع للإطار الاتحادي. أما مركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي فهما ولايتان قضائيتان منفصلتان تتبعان القانون العام، ولهما تشريعات إعسار خاصة بهما ومحاكمهما الخاصة وأمناء إفلاس تابعون لهما، والشركة المؤسسة في أي منهما تُنظر أمورها هناك.

الوقوع في هذا الخطأ ليس مسألة شكلية. فالتقديم أمام الجهة الخاطئة يمكن شطبه أو الطعن فيه، والوقت المنقضي في الجدل هو وقت يتدهور فيه الوضع الأساسي. والتحقق بسيط — أين أُسس الكيان، وأي جهة ترخّصه، وماذا تنص وثائقه التأسيسية — وينبغي أن يكون أول ما يُنجز، لا شيئاً يُؤكَّد بعد اختيار الاستراتيجية.

المجموعات التي لها كيانات في أكثر من نظام من هذه الأنظمة تحمل أكثر من عملية واحدة. فإعادة هيكلة تشمل الشركة العاملة دون الشركة التابعة المالكة للعقارات، أو إعادة هيكلة تتجاهل كياناً خارجياً (أوف شور) يحمل عقوداً رئيسية، تترك الدائنين أحراراً في ملاحقة أي جزء من المجموعة استُثني منها.

المعاملات التي تسبق الإعسار وتُبطل لاحقاً

يمنح تشريع الإعسار أمين الإفلاس سلطة النظر بأثر رجعي فيما فعلته الشركة قبل بدء العملية والطعن في المعاملات التي قلصت على نحو غير عادل ما هو متاح للدائنين. ويشمل ذلك عادة التفضيلات — سداد دائن قبل غيره من الدائنين من الرتبة نفسها — فضلاً عن التصرفات بأقل من القيمة والمعاملات مع الأطراف ذات العلاقة.

نادراً ما يقصد المديرون شيئاً من ذلك. فهم يسددون للمورد الذي سيوقف التوريدات لولا ذلك، أو يسددون قرض المساهم الذي أقرض المال من ماله الخاص، أو ينقلون أصلاً إلى شركة أخرى في المجموعة لأن ذلك بدا أكثر تنظيماً. وكل واحدة من هذه المعاملات قابلة للإبطال لاحقاً، ويمكن لكل منها أن تنتج مطالبة شخصية ضد من أذنوا بها.

الممارسة الآمنة، منذ اللحظة التي يصبح فيها الإعسار احتمالاً واقعياً، هي الامتناع عن أي سداد أو تصرف خارج المسار المعتاد دون تدوين سببه وطلب المشورة بشأنه أولاً. فمذكرة قصيرة معاصرة تشرح المبرر التجاري تساوي الكثير فيما بعد.

ذو صلة: حيث يكون التعرض تعاقدياً لا متصلاً بالإعسار تحديداً — كاتفاقيات التوريد، وترتيبات حسابات الضمان، والمستحقات غير المسددة — يقدم فريق النزاعات التجارية لدينا المشورة.

دفاتر لا تستطيع الإجابة عن الأسئلة

كل عملية إعسار تطلب الأشياء نفسها مبكراً: بياناً حديثاً بالأصول والالتزامات، وقائمة بالدائنين مع المبالغ والمستندات المؤيدة، وحسابات إدارية حديثة، وكشوف حسابات بنكية، وبياناً للأرصدة بين شركات المجموعة. والشركة التي لا تستطيع تقديمها تبدأ من موضع شك لا من موضع حياد.

للإفصاح الناقص أو المتأخر عواقب تتجاوز التأخير. فقد يبطل خطة إعادة هيكلة مقترحة، ويكلف المدين حسن نية دائنين تلزم أصواتهم، وقد يؤدي في الحالات الجسيمة إلى نتائج تتجاوز النطاق التجاري بكثير. فإخفاء الأصول أو التقليل من قيمتها هو أكثر ما يمكن للمدين فعله ضرراً في هذه العملية، لأنه ما إن تذهب المصداقية حتى يصبح الدفاع عن أي موقف آخر أصعب.

تستحق الأرصدة بين شركات المجموعة اهتماماً خاصاً. فالمبالغ المقيدة مستحقة من شركة ذات علاقة لا قدرة لها على السداد ليست أصولاً، وعرضها بوصفها كذلك يدعو إلى الطعن في البيان برمته.

التعامل مع إعادة الهيكلة كإقرار بالهزيمة

يتعامل كثير من المديرين مع الإطار وكأن التصفية هي الوجهة الوحيدة، فيتجنبونه حتى تصبح التصفية فعلاً الوجهة الوحيدة. فالتشريع يوفر آليات لإعادة الهيكلة والصلح الواقي تحديداً كي يستمر العمل القابل للاستمرار بينما تُعاد هيكلة ديونه، ويتضمن نظاما مركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي ما يعادلها.

تحتاج تلك الآليات إلى دعم الدائنين كي تنجح، وهو ما يعني أن التفاوض يبدأ قبل أي تقديم بكثير. فالدائنون الذين يعلمون بالصعوبة لأول مرة عند تلقيهم إخطاراً رسمياً يتصرفون على نحو يختلف عن الدائنين الذين أُخبروا مبكراً وعُرضت عليهم الأرقام وطُلب منهم أن يكونوا جزءاً من الحل. وإعداد العرض — ما الذي يحصل عليه الدائنون، وعلى أي مدى، ولماذا هو أفضل لهم من التنفيذ — هو العمل الذي يحدد ما إذا كانت العملية ستنجح.

نسيان الالتزامات القائمة خارج الشركة

إعسار الشركة لا يبرئ الالتزامات الشخصية المرتبطة به. فالضمانات الشخصية المقدمة من المساهمين أو المديرين للبنوك والمؤجرين والموردين تظل نافذة في مواجهة أولئك الأفراد. وشيكات الضمان المسلمة عند بدء عقد إيجار أو تسهيلات هي صكوك منفصلة لها عواقبها الخاصة. وكل من وقّع مثل هذه المستندات يحتاج إلى معرفة موقفه قبل أن تقدّم الشركة طلبها، لأن الإجابة كثيراً ما تغيّر الاستراتيجية الصحيحة.

الموظفون هم الفئة الأخرى التي يُغفل عنها بانتظام. فالأجور غير المسددة ومكافآت نهاية الخدمة بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم (33) لسنة 2021 مطالبات حقيقية لها مرتبتها في العملية، وسوء التعامل معها يولّد إجراءات موازية واهتماماً من الجهات التنظيمية بينما لا يزال الإعسار قائماً.

والمقار المستأجرة هي الثالثة. فالمؤجر الذي لم يسدد مستأجره له وسائله الخاصة، وتستمر التزامات الإيجار حتى ينتهي العقد إنهاءً صحيحاً. ويتولى فريق النزاعات الإيجارية لدينا هذا الجانب، الذي كثيراً ما يتحرك أسرع من الإعسار نفسه.

ما يجب فعله في الأسبوع الأول

حدد الكيان والنظام وجهة الترخيص. جمّد المدفوعات التقديرية والتصرفات مع الأطراف ذات العلاقة. استكمل الحسابات حتى تاريخها وأعدّ قائمة الدائنين مع إرفاق المستندات. حدد كل ضمان شخصي وكل شيك ضمان. ثم قرر، بناءً على مشورة، بين إعادة الهيكلة والإعسار الرسمي — وافتح الحوار مع الدائنين الرئيسيين قبل تقديم أي شيء. يعمل مكتبنا مع المديرين في تلك النقطة بالضبط، وهي أسبق مما يتوقع معظمهم أن يحتاجوا فيه إلى محامٍ.

خدمات ذات صلة: اطلع على خدماتنا في نزاعات الإفلاس للحصول على دعم قانوني عملي في هذا المجال.

إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة في هذه المقالة مخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تشكل مشورة قانونية. ويتعين على القراء طلب مشورة قانونية مهنية مصممة وفقاً لظروفهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات أو اتخاذ أي إجراء بناءً على محتوى هذه المقالة.

فريق نور اتورنيز

موارد إضافية

اطلع على المزيد من رؤانا حول الموضوعات ذات الصلة:

• أخطاء النزاعات المصرفية الشائعة التي يجب تجنبها في دبي
• أخطاء نزاعات التأمين الشائعة التي يجب تجنبها في دبي
• أخطاء النزاعات الإيجارية الشائعة التي يجب تجنبها في دبي
• أخطاء نزاعات الميراث الشائعة التي يجب تجنبها في دبي