قانون الإفلاس في الإمارات 2025: الإجراءات وحقوق الدائنين وإنقاذ الأعمال

الشركة التي تعجز عن سداد ديونها في دولة الإمارات لا يقف أمامها باب واحد مفتوح فحسب. فيمكنها أن تتقدم بطلب بدء إجراءات التسوية الوقائية قبل أن تبلغ حالة الإعسار، وأن تعرض خطة على دائنيها وهي لا تزال تدير أعمالها بنفسها. ويمكنها أن تطلب إعادة الهيكلة المالية بمجرد وقوعها في ضائقة مالية، وأن تعمل مع أمين معيَّن على إعداد خطة. أو تنتظر، فتجد أن دائنًا قد تقدم بالطلب أولًا. وقد دخل المرسوم بقانون اتحادي رقم (51) لسنة 2023 حيز النفاذ في 1 مايو 2024، وهو يحكم كلًّا من تلك المسارات.

الاستقرار، والدائنون، ومخرج قابل للتحقيق للمدينين

حلّ المرسوم بقانون اتحادي رقم (51) لسنة 2023 محل المرسوم بقانون اتحادي رقم (9) لسنة 2016. وتبيِّن المادة (2) ما يُراد تحقيقه منه: الحفاظ على حيوية الاقتصاد الوطني واستقراره وصون حقوق الدائنين. كما يُراد منه تقديم دعم فعال للمدينين في تسوية التزاماتهم المالية عبر آليات قانونية شفافة وكفؤة.

وراء تلك الأهداف يقوم هدف بسيط؛ فالقانون يُراد به دعم بيئة أعمال تملك فيها الشركات التي تواجه صعوبات مالية مسارًا قانونيًا قابلًا للاستخدام لتجاوز مشكلاتها، مع صون مصالح جميع أصحاب المصلحة. فالانتكاسة المالية المؤقتة لا تفضي بالضرورة إلى تصفية لا رجعة فيها.

نطاقه أوسع من القانون الذي حل محله، إذ يغطي نطاقًا أشمل من الكيانات والأوضاع المالية. وهو يفصِّل إجراءات التسوية الوقائية، وإعادة الهيكلة المالية، وإشهار الإفلاس الرسمي، ولكل منها درجة مختلفة من الصعوبة المالية يعالجها. ويحدد الباب الثالث أدوار الأمناء والمراقبين ومسؤولياتهم وصلاحياتهم، بحيث تُدار إجراءات الإعسار تحت إشراف مهني.

أين تُنظَر دعوى الإعسار الآن

ينشئ القانون محكمة إفلاس متخصصة (المادة 5) وإدارة إفلاس (المادة 9)، بحيث تحظى قضايا الإعسار بمعالجة مستعجلة ومتخصصة. كما ينشئ وحدة إعادة الهيكلة المالية والإفلاس (المادة 12)، التي تقدم الدعم والتوجيه طوال عملية إعادة الهيكلة.

التأكيد طوال النصوص هو على التدخل المبكر؛ إذ تُمنَح الشركات الواقعة في ضائقة مالية عدة سبل لإعادة تنظيم شؤونها، مما يقلل الحاجة إلى التصفية القاطعة. وهذا النهج التأهيلي هو محور الإطار الحالي، وهو يستهدف استمرارية الأعمال والمرونة الاقتصادية الأوسع.

من يحق له بدء الإجراءات، وعلى أي أساس

يمكن للمدين، سواء كان فردًا أو شركة، أن يقدم طلبًا لبدء إجراءات التسوية الوقائية (المادة 56) أو إجراءات إعادة الهيكلة المالية، حيث تحول الصعوبات المالية دون سداد ديونه. والتقدم المبكر بالطلب يتيح للمدين التفاوض مع دائنيه تحت إشراف المحكمة، بهدف الوصول إلى خطة تسوية يمكن للطرفين التعايش معها.

وللدائنين أيضًا الحق في بدء إجراءات الإفلاس ضد المدين (المادة 16) إذا أخفق المدين في سداد ديونه خلال مدة محددة. وهذا يمنح الدائن سبيلًا قانونيًا لاستيفاء ما هو مستحق له، ويعني أن المدين لا يستطيع التملص من التزاماته المالية إلى أجل غير مسمى. ويعمل نور اتورنيز نيابةً عن الدائنين في تحصيل الديون.

ما الذي تفعله المحكمة بالطلب

يحدد القانون البيانات والمستندات المطلوبة لمثل هذه الطلبات (المادتان 22 و23)، وهو ما يحفظ شفافية العملية ويضمن للطرفين الإجراءات القانونية الواجبة. ثم تقيِّم المحكمة المركز المالي للمدين (المادة 27).

ويجوز لها أيضًا تحديد تاريخ التوقف عن الدفع (المادة 31). وهذا التاريخ حاسم في تحديد صحة بعض التصرفات السابقة على الإعسار.

ما الذي يستطيع الدائن فعله بمجرد فتح الإجراءات

يُعيَّن أمين لإدارة أصول المدين وأعماله (المادة 36)، وهو ما يصون مصالح الدائنين. ويضع القانون ترتيبًا واضحًا لأولويات توزيع الأصول، بحيث يكون للدائنين المضمونين أولوية على الدائنين غير المضمونين. وهذا الهيكل هو ما يجعل تسوية الديون متوقعة وعادلة.

يحق للدائنين تشكيل لجنة دائنين (المادة 63) لتمثيل مصالحهم الجماعية والمشاركة في القرارات الرئيسية، كالموافقة على مقترح التسوية الوقائية أو خطة إعادة الهيكلة. ويمكنهم الاعتراض على أعمال الأمين (المادة 48) واستئناف قرارات المحكمة، مما يُرسِّخ نظامًا من الضوابط والتوازنات.

يتضمن القانون أيضًا أحكامًا لمنع المدينين من التصرف احتيالًا على نحو يضر بالدائنين، كالتصرف في الأصول بأقل من قيمتها السوقية قبل الإفلاس. وهذه الحمايات هي ما يحفظ ثقة الدائنين في النظام. ومسائل الضمان والترتيب وتحصيل الديون جزء من عملنا في النزاعات المصرفية والمالية.

مساران يُبقِيان العمل قائمًا

يوفر القانون سبيلين رئيسيين لإنقاذ الأعمال: التسوية الوقائية (الباب الأول) وإعادة الهيكلة المالية (الباب الثاني). وكل منهما يتيح للمدين إعادة تنظيم شؤونه المالية تحت إشراف المحكمة، وكل منهما ينطوي غالبًا على التفاوض على خطة سداد قابلة للتطبيق مع الدائنين بدلًا من الانتقال مباشرةً إلى التصفية.

كيف تُعتَمد خطة التسوية الوقائية

تتيح التسوية الوقائية للمدين أن يقترح على دائنيه خطة تسوية قبل بلوغ حالة الإعسار. وبمجرد موافقة أغلبية الدائنين على الخطة واعتماد المحكمة لها، تصبح الخطة ملزمة لجميع الدائنين. وهذا المسار مفيد بوجه خاص لعمل تجاري يمر بصعوبة مالية مؤقتة ويملك قدرة قوية على التعافي.

كيف تُعتَمد خطة إعادة الهيكلة المالية

تُبدَأ إجراءات إعادة الهيكلة المالية حين يكون المدين واقعًا بالفعل في ضائقة مالية لكنه لا يزال يملك فرصة لإعادة التنظيم ومواصلة العمليات. يُعيَّن أمين يعمل مع المدين على تطوير خطة إعادة هيكلة. وتتضمن تلك الخطة عادةً تدابير مثل إعادة جدولة الديون أو بيع الأصول أو تغييرات تشغيلية، وكلها تستهدف استعادة الصحة المالية للمدين. وتشرف المحكمة على العملية، بما يضمن العدالة والشفافية لجميع الأطراف المعنية.

يختلف المساران في وقت بدء كل منهما، وفي الغرض منه، وفي ما يتبقى بيد المدين في النهاية:

السمة	التسوية الوقائية	إعادة الهيكلة المالية
مرحلة البدء	قبل الإعسار، تدبير استباقي	أثناء الضائقة المالية، لتجنب الإفلاس
الهدف	تجنب الإفلاس، والوصول إلى تسوية ودية	إعادة تنظيم الشؤون المالية، ومواصلة العمليات
تدخل المحكمة	الإشراف على خطة التسوية واعتمادها	الإشراف على خطة إعادة الهيكلة وأنشطة الأمين
دور المدين	يقترح خطة التسوية، ويدير العمل	يعمل مع الأمين على تطوير خطة إعادة الهيكلة
موافقة الدائنين	مطلوبة لخطة التسوية	مطلوبة لخطة إعادة الهيكلة
النتيجة	خطة تسوية ملزمة، واستمرار التشغيل	عمل معاد هيكلته، واستمرار التشغيل

يشير كل من الآليتين في الاتجاه ذاته: بيئة صديقة للأعمال تدعم ريادة الأعمال وتمنح فرصة ثانية للأعمال التي تواجه رياحًا اقتصادية معاكسة.

خدمات ذات صلة وقراءات إضافية

يقدم نور اتورنيز المشورة بشأن الإعسار وإعادة الهيكلة في دبي.

• تحصيل الديون
• النزاعات المصرفية والمالية
• إغلاق الأعمال
• خدمات الاستشارات القانونية
• استشارات القانون العقاري
• استشارات قانون العمل والتوظيف

قراءات إضافية:

• عتبات الإفلاس الجديدة في الإمارات: متى ينبغي لشركتك التقدم بالطلب؟